DeFi — сокращение от decentralized finance (децентрализованные финансы) — это попытка перестроить банковское дело на открытых блокчейнах. Кредитование, заимствование, торговля и получение процентов происходят с помощью кода, а не учреждений, без заявки на счёт и без посредников-контролёров. Это одна из самых мощных идей криптовалют и один из самых рискованных её рубежей.
Финансы без посредника
Традиционные финансы держатся на доверенных посредниках: банках, брокерах, биржах. DeFi заменяет их смарт-контрактами — самоисполняемыми программами на блокчейне вроде Ethereum. Ими может пользоваться любой, у кого есть кошелёк, где угодно и в любое время. Правила публичны, а код выполняется ровно так, как он написан.
Что вы действительно можете делать
- Торговать токенами прямо из своего кошелька на децентрализованных биржах
- Давать в долг активы, чтобы получать проценты, или брать в долг под залог
- Предоставлять ликвидность в пулы и получать долю торговых комиссий
- Получать доходность через стейкинг и сберегательные протоколы
Всё это некастодиально: вы всё время сохраняете контроль над своими средствами.
Как формируется доходность
Доход в DeFi берётся из реальной деятельности: проценты, которые платят заёмщики, комиссии, которые платят трейдеры, и стимулы, которые платят протоколы, чтобы привлечь пользователей. Когда доходность выглядит невероятно высокой, она обычно несёт и невероятно высокий риск — либо она субсидируется и носит временный характер. Относитесь к заоблачным APY как к предупреждению, а не как к возможности.
Следите за обсуждением
Uniswap, ведущая децентрализованная биржа, — один из самых популярных аккаунтов в отрасли: удобная живая лента анонсов и реакций сообщества:
Риски, которые новички обязаны уважать
В смарт-контрактах могут быть ошибки, которые опустошают средства, цены могут двинуться против залога и спровоцировать ликвидации, а мошенники подражают легитимным проектам. Здесь нет службы поддержки и нет возвратов. Начинайте с малого, придерживайтесь устоявшихся протоколов и изучите ключевые термины, прежде чем вкладывать реальные деньги.
Итог
DeFi открывает финансовые инструменты любому, у кого есть подключение к интернету, но возлагает на вас ответственность, которую обычно несёт банк. Разберитесь в смарт-контрактах, которым вы доверяете, уважайте риски и начинайте с сумм, потерю которых вы можете себе позволить. При аккуратном использовании это по-настоящему новый способ взаимодействия с деньгами.