Альткоины: что это такое
«Альткоин» — это просто любая криптовалюта, кроме Bitcoin, а иногда и кроме Ethereum. Их тысячи — от устоявшихся сетей с реальным использованием до недолговечных спекулятивных токенов. На этой странице разбираются основные категории, способы оценки альткоина и причины, по которым они, как правило, несут больше риска и волатильности, чем крупнейшие монеты.
Основные категории
Большинство альткоинов попадает в несколько групп. Понимание того, к какой из них относится монета, многое говорит о том, что она пытается сделать и что может двигать её цену.
| Категория | Что это | Пример использования |
|---|---|---|
| Layer 1 | Базовые блокчейны, которые сами проводят свои транзакции | Платформы смарт-контрактов, конкурирующие с Ethereum |
| Layer 2 | Сети, построенные поверх layer 1 для её масштабирования | Более дешёвые и быстрые транзакции Ethereum |
| Токены DeFi | Управляют децентрализованными финансовыми приложениями или питают их | Биржи, рынки кредитования |
| Стейблкоины | Токены, призванные удерживать стабильную стоимость | Трейдинг, платежи, сбережения |
| Утилитарные / прикладные токены | Используются внутри конкретного продукта или сети | Хранение, вычисления, гейминг |
| Мем-коины | Движимы в основном сообществом и спекуляцией | Крайне волатильны, часто без реального применения |
Стейблкоины достаточно важны, чтобы получить отдельную страницу — см. стейблкоины — а токены DeFi связаны с более широким миром DeFi.
Почему альткоины рискованнее
У небольших монет обычно более низкая ликвидность, более концентрированное владение и менее проверенный в деле код, чем у Bitcoin или Ethereum. Это означает более сильные ценовые колебания, более резкие просадки и более высокую вероятность того, что проект просто сойдёт на нет. Чем ниже вы спускаетесь в рейтинге по рыночной капитализации, тем сильнее накапливаются эти риски. Прочтите о риске и волатильности, прежде чем вкладывать капитал, и рассчитывайте размер позиций с помощью калькулятора размера позиции.
Практический чек-лист оценки
- Что она делает? Есть ли реальное применение или только нарратив?
- Кто ею пользуется? Ищите подлинную активность, а не только движение цены.
- Предложение и распределение. Сколько токенов существует и кто ими владеет?
- Ликвидность. Можете ли вы войти и выйти, не сдвигая цену?
- История. Как долго она работает и через сколько рыночных циклов прошла?
Наш гайд по чтению рыночной страницы объясняет, как интерпретировать показатели предложения и объёма, стоящие за несколькими из этих вопросов.
Отслеживайте альткоины на TBN Express
Изучайте более широкий рынок через наши рыночные данные в реальном времени, проверяйте рыночные настроения дня по Индексу страха и жадности и ищите незнакомые термины в глоссарии.
Доминирование Bitcoin и «альтсезон»
Трейдеры часто следят за доминированием Bitcoin — долей bitcoin в общей стоимости крипторынка — как за грубым индикатором того, куда движутся деньги. Когда доминирование растёт, капитал концентрируется в bitcoin; когда оно падает, деньги часто перетекают в альткоины — этот паттерн некоторые называют «альтсезоном». Это описательные наблюдения, а не законы: доминирование может меняться по множеству причин, и оно ничего не говорит о том, надёжен ли тот или иной конкретный альткоин. Используйте его как контекст, но никогда — как сигнал к покупке.
Токеномика: предложение и стимулы
Две монеты с одинаковой ценой могут в совокупности стоить совершенно по-разному из-за того, сколько токенов существует. Прежде чем судить о стоимости, посмотрите на обращающееся предложение в сравнении с общим и максимальным предложением и проверьте, не запланирован ли разлок крупных траншей в пользу ранних инвесторов или команды. Токен, большая часть предложения которого ещё заблокирована, может столкнуться с давлением продавцов по мере высвобождения этих токенов. Чтение этих показателей — ключевой навык, который мы разбираем в материале как читать рыночную страницу.
Ликвидность, листинги и доступ
Небольшие альткоины могут торговаться вяло — это значит, что относительно скромный ордер заметно сдвигает цену, а спешная продажа может обойтись дорого. Имеет значение и то, где монета залистена: активы, торгующиеся лишь на нескольких площадках, несут больше риска доступа и контрагента, чем те, что залистены широко. Ничто из этого не делает альткоин «хорошим» или «плохим» — это просто определяет, насколько легко вы можете войти в позицию и, что не менее важно, выйти из неё.
Проводите собственное исследование. Число альткоинов исчисляется тысячами, и многие из них не продержатся. Относитесь к маркетингу, хайпу в соцсетях и ценовому импульсу как к шуму, а не как к доказательству.
Хранение и защита альткоинов
Держать широкий набор альткоинов добавляет практической сложности, которой нет у одного только bitcoin. Разные активы живут в разных сетях, и не каждый кошелёк поддерживает каждый токен, поэтому перед перемещением средств нужно убедиться в совместимости — отправка токена на кошелёк или в сеть, которые его не поддерживают, может означать его безвозвратную потерю. Более мелкие или новые монеты также чаще доступны лишь на ограниченном наборе бирж, что концентрирует риск контрагента. Действуют те же принципы самостоятельного хранения, что и для Bitcoin: кто контролирует ключи, тот контролирует монеты, а записанная и хранимая офлайн seed-фраза — основа безопасного хранения.
Разумный подход к альткоинам
Поскольку вселенная альткоинов огромна, а большинство проектов не выживет, дисциплинированный процесс важнее энтузиазма. Отдавайте предпочтение активам, которые вы действительно можете объяснить — какую проблему проект заявляет, что решает, кто его строит, как используется токен и как предложение распределяется во времени. Особенно остерегайтесь монет, вся аргументация по которым держится на ценовом импульсе или хайпе в соцсетях, поскольку это не даёт устойчивых оснований ожидать стоимости. Прежде всего, рассчитывайте любую позицию так, чтобы полная потеря была переносимой, потому что для многих альткоинов это остаётся реальной возможностью. Ничто из этого не является рекомендацией покупать какой-либо конкретный актив — это рамка для ясного мышления, прежде чем вы это сделаете.
Какое место альткоины занимают рядом с Bitcoin
Полезно сохранять некоторую перспективу относительно масштаба. Bitcoin и Ethereum вместе составляют значительную долю всего крипторынка, тогда как тысячи альткоинов борются за остаток — и именно в длинном хвосте более мелких проектов обычно случаются как самые крупные выигрыши, так и самые полные потери. Многие альткоины коррелируют с более широким рынком, часто растут и падают вместе с bitcoin, а не независимо от него, а это значит, что владение бóльшим их числом автоматически не снижает риск. Подход к альткоинам как к более рискованному и спекулятивному краю и без того волатильного класса активов — а не как к лотерейным билетам или гарантированным «новым bitcoin» — удерживает ожидания на земле. Цель этой страницы — помочь вам ясно читать и оценивать эти активы; это не предложение покупать какой-либо из них.