Wichtige Einblicke:
- Langfristige Bitcoin-Besitzer haben in diesem Zyklus mehr Gewinne erzielt als während der Hausse im Jahr 2021.
- Die Gewinnmitnahmen fielen mit der nachlassenden Netzaktivität zusammen und zeigen eine spätzyklische Phase an.
- Trotz des Verkaufsdrucks bleibt der langfristige Aufwärtstrend von Bitcoin dank starker institutioneller Zuflüsse intakt.
Bitcoin-Gewinnmitnahmen sind auf ein Niveau angestiegen, das in den letzten zehn Jahren nicht zu beobachten war. Dieser Trend ist sogar noch stärker als der des Bullenlaufs von 2021. Daten von Glassnode zeigen, dass langfristige Inhaber oder LTHs allein in diesem Zyklus Gewinne von mehr als 3,27 Millionen BTC realisiert haben.
Historische Gewinnmitnahmen und Marktstimmung
Die Höhe der realisierten Gewinne zeigt mehr als nur die Gewinne der Anleger. Es zeigt auch, dass sich die Stimmung unter den stärksten Bitcoin-Inhabern ändert. In Dollar ausgedrückt, sind die realisierten Gewinne im Vergleich zu vergangenen Zyklen enorm.
Zum Vergleich: Der Durchschnittspreis von Bitcoin lag 2015 bei etwa 1.000 Dollar. Heute sind diese Preise fast 100-mal so hoch, was den Druck von der Verkaufsseite in Bezug auf den realen Wert viel größer macht.
Analysten stellen fest, dass diese Verkaufswelle im Einklang mit einem Rückgang der Netzaktivitäten steht. Glassnode berichtet, dass der monatliche Durchschnitt des bereinigten Transfervolumens um 13 % von 26,7 Mrd. $ auf 23,2 Mrd. $ gesunken ist.
Gleichzeitig zeigen die Daten von yptoQuant, dass die Taker Buy/Sell Ratio den niedrigsten Stand seit November 2021 erreicht hat, was auf eine schwächere spekulative Nachfrage hindeutet.
Anzeichen für eine späte Phase des Zyklus
Mehrere Marktbeobachter weisen darauf hin, dass der aktuelle Bullenzyklus kurz vor seinem Höhepunkt steht. Laut dem Analysten Cryptobirb begann der Zyklus nach der letzten Halbierung, die bereits zu 93 % abgeschlossen ist.
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Auf der Grundlage historischer Muster erwartet er zwischen Ende Oktober und Mitte November eine abschließende Rallye oder ein „Blow-off-Top“.
Während dieser Ausblick zur Vorsicht mahnt, zeichnen andere Indikatoren ein weniger bärisches Bild. Marktstratege Axel Adler Jr. verwies auf das bereinigte MVRV-Verhältnis, das auf neutrale Werte zurückgefallen ist.
Er stellte fest, dass der Markt die jüngsten Gewinne konsolidiert, anstatt seinen Aufwärtstrend umzukehren.
In der Zwischenzeit stellte der Analyst Ali Martinez vor kurzem fest, dass das Angebot der Kryptowährung in der Gewinnzone nun einen Abwärtstrend aufweist.
Marktbewegungen spiegeln Konsolidierung wider
Der Bitcoin-Kurs hat Unterstützung nach unten. Nachdem die Kryptowährung am 14. August ein Allzeithoch von 124.167 $ erreicht hatte, hat sie seitdem eine Korrektur erfahren. Im Laufe des letzten Tages hat BTC um 1 % zugelegt.
Allerdings ist die Kryptowährung immer noch um 2,3 % für die Woche, 6,7 % über zwei Wochen und 7,1 % für den Monat gefallen. Dennoch ist Bitcoin immer noch 76 % höher als vor einem Jahr. Dies zeigt, wie stark der allgemeine Markttrend trotz der kurzfristigen Volatilität ist.
Im Laufe des letzten Tages hat BTC um 1 % zugelegt. Allerdings ist die Kryptowährung immer noch um 2,3% für die Woche, 6,7% über zwei Wochen und 7,1% für den Monat gesunken. Dennoch liegt Bitcoin immer noch 76 % höher als vor einem Jahr. Dies zeigt, wie stark der allgemeine Markttrend trotz der kurzfristigen Volatilität ist.
Der Verkaufsdruck war groß, denn kürzlich wurden rund 100.000 BTC zum Verkauf angeboten. Darunter sind 80.000 BTC, die intensiv gelistet wurden, und weitere 26.000 BTC aus zuvor inaktiven Wallets.
Dennoch hat der Markt dieses Angebot ohne größere strukturelle Probleme absorbiert. Dies zeigt, wie sehr sich die Liquidität verbessert hat.
Auch börsengehandelte Fonds (ETFs) und die Beteiligung institutioneller Anleger haben dazu beigetragen, diese großen Ausverkäufe auszugleichen. Die Handelsvolumina sind derzeit auf allen wichtigen Plattformen hoch und haben den Markt gestärkt.
Ein doppeltes Signal für Markt-Timing und Resilienz
Anleger sollten beachten, dass der Anstieg der Bitcoin-Gewinnmitnahmen sowohl eine Warnung als auch eine Mahnung ist. Auf der einen Seite zeigt es, dass langfristige Inhaber Gewinne auf einem massiven Niveau festhalten.
Dies geschieht in der Regel spät in den Zyklen. Andererseits hat der Markt starke Verkäufe ohne einen schweren Zusammenbruch verkraftet.
Auf kurze Sicht ist Vorsicht geboten. Der allgemeine Aufwärtstrend ist jedoch nach wie vor intakt, mit im Wesentlichen institutionellen Zuflüssen und einer stärkeren Handelsinfrastruktur.
Anleger in diesem Markt sollten Kennzahlen wie realisierte Gewinne, Netzaktivitäten und ETF-Ströme verfolgen. Diese Signale können frühzeitige Warnungen vor Marktverschiebungen geben.
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